Что такое форфейтинг?

27 Февраля 2012

Форфейтинг – достаточно новая (для нашей страны), специфическая форма кредитования торговых операций. В форфейтинге принимают участие форфейтор (финансовый агент), который приобретает финансовые обязательства заемщика (импортера) перед продавцом или поставщиком (экспортером).

История форфейтинга

В странах Запада форфейтинг возник сразу после Второй мировой войны и на сегодняшний день является достаточно распространенной финансовой схемой кредитования операций по купле-продаже между экспортерами и импортерами. Центром форфейтинга по праву считается лондонский Сити, так как большая часть европейских экспортеров финансируется именно отсюда.

В России и на Украине форфейтинг пока еще не получил широкого распространения, а схема законодательного регулирования таких финансовых отношений далека от совершенства. Однако форфейтинг привлекает крупных поставщиков, в частности, машиностроительные компании, работающие с зарубежными партнерами на условиях отсрочки платежа.

Преимущества форфейтинга

Компания-экспортер получает весомую выгоду от осуществления сделки на условиях форфейтинга, так как может привлечь новых покупателей выгодными условиями оплаты на условиях отсрочки на достаточно длительный срок (обычно от 6 месяцев и до 10 лет), и при этом получить средства сразу после оформления сделки с форфейтором.

Импортеры в свою очередь заинтересованы в получении отсрочки, поэтому весьма охотно идут на подобные сделки.

Форфейтор же получает более высокую маржу, чем в случае предоставления обычного товарного кредита, кроме того, возникает возможность быстро и выгодно реализовать приобретенные активы на вторичном рынке.

Стоит отметить также и привлекательность форфейтинга с точки зрения легкости и быстроты оформления документов – ценными бумагами в случае такой финансовой схемы являются переводной и простой вексель.

Таким образом, форфейтинг дает возможность представителям малого и среднего бизнеса принимать участие во внешнеэкономических сделках, которые превышают их реальные финансовые возможности, так как они могут постепенно реализовывать свои долгосрочные кредитные требования, получая наличные средства.

Недостатки форфейтинга

К недостаткам данного вида кредитования торговых операций можно отнести:

• для экспортера и импортера главным недостатком форфейтинга является более высокая, чем при обычном кредитовании маржа;
• экспортер обязан знать законодательство государства, резидентом которого является импортер, а также выбрать гаранта, полностью устраивающего форфейтора;
• для самого форфейтора возникает необходимость нести процентные риски до окончания срока векселей, выяснить все аспекты вексельного законодательства страны импортера, также на его плечи ложится проверка кредитоспособности гаранта экспортера.